- קרן כספית היא קרן נאמנות שמשקיעה בנכסים קצרי טווח ובסיכון אשראי נמוך, כמו פיקדונות, מק״ם ואיגרות חוב של מדינה. מנהל קרן בעל רישיון מרשות ניירות ערך מנהל אותה.
- אין בה ריבית קבועה. התשואה נוטה לאורך זמן להיות דומה לריבית בנק ישראל, שעומדת על 3.25% מאז ההחלטה מ־1.9.2026 (נבדק ב־25.10.2026).
- אפשר לפדות אותה בתוך יום מסחר אחד. ברכישה דרך הבנק אין עמלות קנייה ומכירה ואין דמי משמרת, אבל יש דמי ניהול שיורדים מנכסי הקרן.
- המס: 25% מהרווח הריאלי, ורק כשמוכרים. בפיקדון שקלי לא צמוד מנוכים 15% מכל הריבית. כשהתשואה לפני מס זהה, ההבדל במס בין השניים תלוי באינפלציה.
- זו השקעה, לא פיקדון בנקאי. בחירה של קרן מסוימת היא החלטה אישית, והמלצה אישית מחייבת יועץ השקעות בעל רישיון.
קרן כספית היא סוג של קרן נאמנות שמשקיעה בנכסים קצרי טווח ובסיכון נמוך, כמו פיקדונות בבנקים, מק״ם ואיגרות חוב קצרות. אפשר למשוך ממנה כסף בתוך יום מסחר, התשואה שלה נוטה להיות דומה לאורך זמן לריבית בנק ישראל, ועל הרווח משלמים 25% מס על החלק הריאלי, רק במועד המכירה. היא לא פיקדון, ואין בה ריבית מובטחת.
מה זה קרן כספית?
קרן כספית היא קרן נאמנות לכל דבר, וההבדל הוא במה שמותר לה להחזיק: נכסים בסיכון נמוך. בנק ישראל כותב ש״קרנות כספיות הן סוג של קרן נאמנות, שמנוהלת על ידי מנהל מקצועי עם רישיון מרשות ניירות ערך״, ושהן משקיעות בנכסים ״בעלי סיכון נמוך ותנודתיות נמוכה״, תחת מגבלות השקעה מחמירות (בנק ישראל, נבדק ב־25.10.2026).
בפועל אתם קונים בקרן יחידות. הכסף של כל המשקיעים מושקע יחד, ומחיר היחידה מחושב לפי שווי הנכסים בסוף כל יום מסחר. רשות ניירות ערך מציינת שמחירי היחידה והפדיון של כל קרן מתפרסמים בכל יום מסחר, כך שאפשר לחשב את התשואה לכל נקודת זמן (רשות ניירות ערך, מדריך למשקיע, נבדק ב־25.10.2026). הרווח שלכם הוא ההפרש בין המחיר שבו קניתם למחיר שבו תמכרו.
לפי אותו מדריך, ההשקעות של כל הקרנות ״רשומות על שם נאמן הקרן ולא על שם המנהל״. ובנק ישראל מוסיף שקרנות כספיות ״נחשבות כתחליף לפיקדון בנקאי גם בארץ וגם בעולם״. ״נחשבות״ לא אומר ״זהות״: יש ביניהן לבין פיקדון הבדלים מהותיים, ונפרט אותם בהמשך.
במה קרן כספית משקיעה?
קרן כספית משקיעה ב״שוק הכסף״: מוצרים נזילים, קצרי טווח ובסיכון אשראי נמוך. בדברי ההסבר להצעת החוק הממשלתית מ־2024, שהתקבלה בכנסת ביולי 2024 כתיקון מס׳ 31 לחוק השקעות משותפות בנאמנות, השוק הזה מתואר כ״מוצרים נזילים קצרי טווח, עד שנה, בעלי סיכון אשראי נמוך״, ובין הנכסים של קרנות כספיות נמנים (הצעת חוק השקעות משותפות בנאמנות (קרן כספית וקרן מועדים קבועים), התשפ״ד־2024, נבדק ב־25.10.2026):
- פיקדונות ומזומנים בבנקים.
- מק״ם (מילווה קצר מועד): נייר ערך שבנק ישראל מנפיק, עם מועד פירעון של עד שנה. לפי בנק ישראל, התשואה עליו ״נגזרת מציפיות השוק לריבית בנק ישראל״.
- איגרות חוב שהנפיקה מדינה.
- איגרות חוב של חברות בדירוג אשראי גבוה.
בחוק, כפי שתוקן, קרן כספית מוגדרת כקרן שמתקיימים בה שני תנאים: סוג הנכסים שבה ״מתאפיין בסיכון אשראי נמוך״, ובהסכם הקרן נקבע שהיא קרן כספית. סיכון אשראי, לפי ההגדרה שם, הוא סיכון להפסד שייגרם לקרן אם מי שחייב לה כסף לא יעמוד בהתחייבות, למשל הבנק שבו מופקדים המזומנים והפיקדונות שלה או מי שהנפיק איגרת חוב שהיא מחזיקה.
ההרכב המדויק משתנה מקרן לקרן. את המידע המלא על קרן מסוימת, כולל העלויות שלה, מוצאים בתשקיף ובדוחות התקופתיים שלה, שמתפרסמים במערכת הגילוי האלקטרונית של רשות ניירות ערך (מגנ״א).
איך התשואה של קרן כספית קשורה לריבית בנק ישראל?
התשואה של קרן כספית נוטה לנוע יחד עם ריבית בנק ישראל, אבל היא לא זהה לה ולא קבועה. הסיבה: הקרנות משקיעות בנכסים ״המושפעים באופן ניכר מריבית בנק ישראל״ (דברי ההסבר להצעת החוק), ובנק ישראל כותב שהמאפיינים שלהן ״מאפשרים להן להשיג תשואה שדומה לריבית של בנק ישראל לאורך זמן״.
איפה הריבית עומדת עכשיו: ב־1.9.2026 הוועדה המוניטרית של בנק ישראל הורידה את הריבית ב־0.25 נקודת אחוז לרמה של 3.25%, וב־21.10.2026 החליטה להשאיר אותה ללא שינוי. ההחלטה הבאה תתפרסם ב־23.11.2026 (בנק ישראל, הודעות הריבית, נבדק ב־25.10.2026). המספר הזה ישתנה, ולכן הוא מופיע כאן עם תאריך.
מה זה אומר בשבילכם:
- כשהריבית יורדת, התשואה של קרנות כספיות נוטה לרדת אחריה, וכשהיא עולה, לעלות. השינוי משתקף בתשואה עם הזמן, לא בהכרח באותו יום.
- הביטוי ״ריבית של קרן כספית״, שמחפשים הרבה, קצת מטעה. אין לקרן ריבית שנקבעה מראש כמו בפיקדון. יש תשואה, שמחושבת בדיעבד לפי השינוי במחיר היחידה.
- התשואה שמתפרסמת היא כבר אחרי דמי הניהול (על כך בהמשך). בקרן פטורה היא גם לפני המס, שמשולם רק כשמוכרים.
וכפי שרשות ניירות ערך מזכירה, ״התשואה בעבר אינה בהכרח מלמדת על התשואה בעתיד״.
תוך כמה זמן אפשר למשוך כסף מקרן כספית?
בדרך כלל בתוך יום מסחר אחד. בנק ישראל כותב שלקרן כספית יש ״נזילות יומית ולכן מאפשרת למשקיעים לפדות את הכסף בתוך יום מסחר אחד״ (בנק ישראל, נבדק ב־25.10.2026). אין בה ״תחנות יציאה״ כמו בפיקדון לתקופה קבועה, וברכישה דרך הבנק גם אין עמלת מכירה.
פרט טכני ששווה להכיר הוא ״השעה היעודה״. לכל קרן יש שעה שקבועה בתשקיף שלה: הוראת קנייה או פדיון שמגיעה עד השעה הזאת מתבצעת לפי המחיר של אותו יום, והוראה שמגיעה אחריה ״תדחה את ההליך ליום המסחר הבא של הקרן״ (רשות ניירות ערך, מדריך למשקיע).
מבחינה מעשית: אם הכסף מיועד לתשלום בתאריך ידוע, למשל למוכר הדירה, לקבלן או לרשות המסים, תנו את הוראת הפדיון כמה ימים מראש ובדקו מול הבנק מתי הסכום יופיע בעו״ש.
יש גם סוג אחר: ״קרן כספית מועדים קבועים״, שבה הפדיון נעשה במועדים שנקבעו מראש (סעיף 47 לחוק השקעות משותפות בנאמנות, כפי שתוקן ב־2024). בהוראה של בנק ישראל לבנקים היא מוגדרת בנפרד מקרן כספית רגילה (בנק ישראל, הוראה 447A). מה שכתוב במאמר הזה מתייחס לקרן כספית רגילה, עם נזילות יומית.
האם קרן כספית בטוחה?
קרן כספית נחשבת להשקעה סולידית, אבל היא לא פיקדון ואין בה התחייבות לתשואה. בנק ישראל קורא לה ״השקעה סולידית״ בזכות הנכסים בסיכון נמוך ומגבלות ההשקעה. עם זאת, שלושה דברים חשוב להבין לפני שמכניסים אליה כסף:
- התשואה לא ידועה מראש. בפיקדון בריבית קבועה, כפי שבנק ישראל מסביר, ״תוכלו לדעת בוודאות כמה ריבית תקבלו בסוף תקופת הפיקדון״. בקרן כספית המחיר נקבע כל יום לפי שווי הנכסים, ואתם יודעים כמה הרווחתם רק כשאתם מוכרים.
- סיכון נמוך הוא לא סיכון אפס. הקרן מחזיקה נכסים של מנפיקים שונים. אם מנפיק לא עומד בהתחייבויות שלו, הקרן עלולה להפסיד, ולכן ההגדרה בחוק מתמקדת בסיכון אשראי נמוך, שמוגדר שם כ״סיכון להפסד״. כשהנכסים קצרים ובדירוג גבוה הסיכון הזה קטן, אבל מחיר היחידה יכול גם לרדת ביום מסוים.
- מטבע. אם הקרן מחזיקה נכסים במטבע חוץ, הערך שלה בשקלים תלוי גם בשער החליפין. על כך בסעיף על קרן כספית דולרית.
קרן כספית היא לא פיקדון בבנק. הכסף מושקע בקרן נאמנות, מחיר היחידה משתנה כל יום ואין ריבית מובטחת. אם חשוב לכם לדעת מראש בדיוק כמה כסף יהיה לכם בתאריך מסוים, זה שיקול שצריך להיות על השולחן כשאתם משווים בין האפשרויות.
כמה עולה קרן כספית? דמי ניהול ועמלות
העלות העיקרית בקרן כספית היא דמי הניהול, והם לא מופיעים כחיוב נפרד בדף החשבון. לפי רשות ניירות ערך, דמי הניהול הקבועים נגבים ״באופן שוטף מנכסי הקרן״, ומחיר היחידה מחושב אחרי הניכוי שלהם. כלומר, התשואה שאתם רואים כבר נטו מדמי הניהול.
- דמי ניהול: שיעור שנתי מנכסי הקרן, ששונה מקרן לקרן. בנק ישראל מציין שיש לבדוק את גובה דמי הניהול לפני הרכישה.
- שכר הנאמן: נגבה מהקרן בדומה לדמי הניהול. בקרנות נאמנות הוא נע, לפי רשות ניירות ערך, בין 0% ל־0.1% לשנה.
- דמי משמרת (דמי שמירה): על החזקה בקרן כספית לא נגבית עמלה כזאת (רשות ניירות ערך, בנק ישראל).
- עמלות קנייה ומכירה: לפי בנק ישראל, ברכישה דרך הבנק אין עמלות קנייה ומכירה. בבית השקעות או בפלטפורמה אחרת, בדקו בתעריפון.
- דמי הוספה: תוספת למחיר היחידה בזמן הקנייה. רשות ניירות ערך כותבת שהיא נעה בדרך כלל בין 0% ל־0.5% ו״אינה נפוצה כיום״. אם יש כזאת, היא מופיעה בתשקיף.
בקרן שהתשואה שלה קרובה לריבית בנק ישראל, כל עשירית אחוז של דמי ניהול היא נתח מורגש מהרווח.
ההנחות: 100,000 ₪ לשנה אחת. הקרן מרוויחה לפני דמי ניהול 3.25% בשנה, כמו ריבית בנק ישראל היום (הנחה בלבד, התשואה בפועל לא ידועה מראש). שני שיעורי דמי הניהול, 0.1% ו־0.5%, נבחרו להמחשה בלבד ואינם נתוני שוק. חישוב פשוט, בלי ריבית דריבית בתוך השנה ולפני מס.
| דמי ניהול שנתיים | תשואה נטו | רווח בשנה | החלק מהרווח שהולך לדמי ניהול |
|---|---|---|---|
| 0.1% | 3.15% | 3,150 ₪ | 3.1% |
| 0.5% | 2.75% | 2,750 ₪ | 15.4% |
החישוב: 100,000 × (3.25% פחות 0.1%) = 3,150 ₪. 100,000 × (3.25% פחות 0.5%) = 2,750 ₪. החלק של דמי הניהול מהרווח: 0.1 ÷ 3.25 ≈ 3.1%, ו־0.5 ÷ 3.25 ≈ 15.4%.
מה רואים: הפרש של 0.4 נקודת אחוז בדמי הניהול הוא 400 ₪ בשנה על כל 100,000 ₪. במוצר סולידי, עם תשואה נמוכה יחסית, זה הבדל שמרגישים.
כמה מס משלמים על קרן כספית?
בקרן כספית משלמים 25% מס על הרווח הריאלי, ורק כשמוכרים את היחידות. רשות ניירות ערך מסבירה ש״מרבית הקרנות הן קרנות פטורות״: הקרן עצמה לא מנכה מס מהנכסים, ו״כל המס נגבה מהלקוח בעת מימוש היחידה״, בשיעור של 25% מהרווח הריאלי כהגדרתו בפקודת מס הכנסה (רשות ניירות ערך, מדריך למשקיע, נבדק ב־25.10.2026). בנק ישראל מדגיש שהמס הוא ״רק על הרווח הריאלי״, כלומר על התשואה שמעל עליית מדד המחירים לצרכן באותה תקופה.
לשם השוואה:
- פיקדון שקלי לא צמוד: הבנק מנכה מס במקור בשיעור 15% מהריבית (תקנה 4 לתקנות מס הכנסה (ניכוי מריבית, מדיבידנד ומרווחים מסוימים)), כלומר על כל הריבית הנומינלית, בלי הפחתה של האינפלציה.
- מק״ם שמחזיקים ישירות: לפי בנק ישראל, ״המיסוי על רווח הון ממק״ם הוא 15%״.
אז איפה נשאר יותר, ב־15% על הכול או ב־25% על החלק הריאלי? זה תלוי באינפלציה. כשהאינפלציה נמוכה, 25% מהרווח הריאלי עלולים להיות יותר מ־15% מהרווח הנומינלי. כשהאינפלציה גבוהה יותר, המצב מתהפך. ההסבר המלא נמצא במאמר על מיסוי ריאלי מול מיסוי נומינלי, ובדוגמה שבהמשך תראו את זה במספרים.
עוד כמה דברים שמשפיעים על המס בפועל: בקרן פטורה אפשר לקזז הפסדי הון מול רווחי הון, ומי שזכאי לפטור מיוחד ממס, כמו תושב חוץ או פנסיונר הזכאי לזיכוי ממס, יכול לממש אותו דרך קרן פטורה (רשות ניירות ערך). ומי שהכנסתו השנתית עוברת את סף ההכנסה של מס יסף (מס על הכנסות גבוהות) עשוי לשלם מס נוסף גם על רווחי הון וריבית. המיסוי של כל אחד תלוי בנתונים שלו. לבדיקה אישית פנו לרשות המסים או ליועץ מס.
קרן כספית, פיקדון או עו״ש: מה ההבדל?
ההבדל המרכזי: בעו״ש הכסף זמין מיד, בפיקדון התנאים ידועים מראש, ובקרן כספית מקבלים נזילות של יום מסחר בלי ריבית ידועה מראש. הטבלה מסכמת עובדות, לא המלצה.
| נושא | עו״ש | פיקדון בנקאי | קרן כספית |
|---|---|---|---|
| מה זה | חשבון לפעילות השוטפת | הסכם עם הבנק להפקדה לתקופה | יחידות בקרן נאמנות שמנהל בעל רישיון מנהל |
| תשואה | ריבית על יתרת זכות, אם הבנק מציע; הבנקים מחויבים לפרסם את ההצעות | קבועה וידועה מראש, או משתנה לפי ריבית בנק ישראל | לא ידועה מראש; לאורך זמן נוטה להיות דומה לריבית בנק ישראל |
| נזילות | מיידית | לפי תנאי הפיקדון; משיכה מוקדמת כרוכה ברוב המקרים בקנס | פדיון בתוך יום מסחר אחד |
| עלויות | עמלות החשבון הרגילות | לפי תנאי הפיקדון | דמי ניהול מנכסי הקרן; דרך הבנק בלי עמלות קנייה ומכירה ובלי דמי משמרת |
| מס | אם משולמת ריבית, מנוכה ממנה מס | פיקדון שקלי לא צמוד: ניכוי 15% מהריבית | 25% מהרווח הריאלי, במועד המכירה |
| מה צריך | חשבון בנק | חשבון בנק | חשבון ניירות ערך בבנק או בבית השקעות |
שני כלים שיכולים לעזור בהשוואה: מאז 1.4.2025 הבנקים מחויבים לפרסם באופן מרוכז ובפורמט אחיד את הצעות הריבית שלהם על פיקדונות ועל יתרות זכות בחשבון (בנק ישראל, הוראה 447). ולפי הוראה 447A של בנק ישראל, שפורסמה ב־9.4.2025 ונכנסה לתוקף בהדרגה החל מאוקטובר 2025, הם נדרשים להציג באתר ובאפליקציה תצוגה משותפת בשם ״מוצרי שוק הכסף״, שמרכזת פיקדונות, קרנות כספיות ומק״ם, עם סינון לפי תקופה ומטבע, ובלי ליצור עדיפות למוצר מסוים. זו נקודת פתיחה נוחה להשוואה עובדתית בבנק שלכם.
מה נשאר אחרי מס? דוגמה להמחשה
כדי לראות איך שיטת המיסוי לבדה משפיעה, נניח שקרן כספית ופיקדון שקלי מניבים בדיוק אותה תשואה לפני מס. במציאות התשואות שונות, אבל ההנחה הזאת מבודדת שאלה אחת: איפה נשאר יותר אחרי מס.
ההנחות: 100,000 ₪ לשנה אחת, בקרן כספית פטורה או בפיקדון שקלי לא צמוד. תשואה לפני מס של 3% בשניהם (בקרן: אחרי דמי ניהול). שלושה תרחישי אינפלציה לשנה: 0%, 1.6% ו־3%. הנתון 1.6% הוא קצב האינפלציה ב־12 החודשים שעד ספטמבר 2026 לפי בנק ישראל, ומשמש כאן רק כהנחה. בלי פטורים אישיים, בלי קיזוז הפסדים ובלי מס נוסף.
| אינפלציה בשנה | רווח לפני מס | פיקדון: מס 15% | פיקדון: נטו | קרן: רווח ריאלי | קרן: מס 25% | קרן: נטו |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 3,000 ₪ | 450 ₪ | 2,550 ₪ | 3,000 ₪ | 750 ₪ | 2,250 ₪ |
| 1.6% | 3,000 ₪ | 450 ₪ | 2,550 ₪ | 1,400 ₪ | 350 ₪ | 2,650 ₪ |
| 3% | 3,000 ₪ | 450 ₪ | 2,550 ₪ | 0 ₪ | 0 ₪ | 3,000 ₪ |
החישוב: הרווח לפני מס: 100,000 × 3% = 3,000 ₪. בפיקדון: 3,000 × 15% = 450 ₪ מס, ונשארים 2,550 ₪ בלי קשר לאינפלציה. בקרן, בחישוב פשוט: מורידים מהרווח את חלק האינפלציה (100,000 × שיעור האינפלציה) ומשלמים 25% על היתרה. באינפלציה של 1.6%: (3,000 פחות 1,600) × 25% = 350 ₪ מס, ונשארים 2,650 ₪. באינפלציה של 0%: 750 ₪ מס. באינפלציה של 3% הרווח הריאלי הוא 0, ואין מס.
מה רואים: נקודת האיזון בדוגמה הזאת היא אינפלציה של 1.2%: 25% × (3,000 פחות 1,200) = 450 ₪, בדיוק כמו בפיקדון. מתחת לזה, בהנחות האלה, הפיקדון משאיר יותר אחרי מס, ומעל זה הקרן. אבל האינפלציה של השנה לא ידועה מראש, ולכן גם המס בקרן ידוע רק בסוף. והמס הוא רק חלק מהתמונה: התשואה לפני מס, דמי הניהול והוודאות חשובים לא פחות.
מה זה קרן כספית דולרית?
״קרן כספית דולרית״ הוא כינוי לקרן כספית שחשופה למטבע חוץ, בדרך כלל דולר. בהוראה 447A של בנק ישראל מוגדרת ״קרן כספית מט״ח״: קרן כספית ששיעור החשיפה המרבי שלה למטבע חוץ אינו אפס, או שהיא נקובה במטבע חוץ. הרעיון דומה, נכסים קצרים בסיכון אשראי נמוך, אבל התוצאה בשקלים תלויה גם בשער הדולר. גם בתצוגת ״מוצרי שוק הכסף״ שהבנקים נדרשים להציג יש סינון לפי מטבע.
- שער החליפין: אם הדולר מתחזק מול השקל, הערך בשקלים עולה. אם הוא נחלש, הערך בשקלים יורד, גם אם הקרן הרוויחה בדולרים.
- ריבית אחרת: התשואה של נכסים קצרים במטבע חוץ קשורה לריבית במטבע הזה, ולא לריבית בנק ישראל.
- מס: לפי רשות ניירות ערך, בקרנות פטורות שמוגדרות קרנות להשקעות חוץ, מנהל הקרן יכול לקבוע ששער מטבע חוץ ישמש בסיס ההצמדה לצורך המס, במקום מדד המחירים לצרכן. אם זה המצב בקרן מסוימת, זה כתוב בתשקיף שלה.
מי שמחפש חשיפה לדולר, למשל בגלל הוצאה עתידית בדולרים, כבר עוסק בשאלה של חשיפה למטבע. זו החלטת השקעה אישית, ומי שרוצה המלצה צריך יועץ השקעות בעל רישיון.
איך קונים קרן כספית?
קונים יחידות של הקרן דרך חשבון ניירות ערך. בנק ישראל מתאר את התהליך כך (נבדק ב־25.10.2026):
- פותחים חשבון ניירות ערך בבנק או בבית השקעות, אם עוד אין לכם.
- בוחרים קרן ומזינים סכום בשקלים או מספר יחידות.
- מאשרים את הרכישה.
- הוראה שניתנת עד השעה היעודה של הקרן מתבצעת לפי המחיר של אותו יום (רשות ניירות ערך).
- לפי רשות ניירות ערך, ״ניתן לרכוש כל קרן אצל כל מפיץ״. אתם לא מוגבלים לקרנות שמופיעות בראש הרשימה בבנק שלכם.
- אפשר להשקיע כל סכום, אבל ״ישנן קרנות שיכולות לדרוש סכום מינימלי להשקעה״ (בנק ישראל).
- את המידע על העלויות בפועל של קרן מסוימת מוצאים בתשקיף ובדוחות התקופתיים שלה, במערכת מגנ״א של רשות ניירות ערך.
- במכירה התהליך הפוך: נותנים הוראת מכירה, והכסף חוזר לחשבון. בקרן פטורה המס מנוכה באותו שלב.
אם אתם רוצים המלצה אישית על קרן, בקשו אותה מיועץ השקעות בעל רישיון, ושאלו אותו גם על כל העלויות.
למה משתמשים בקרן כספית, ומה בודקים לפני?
קרן כספית בנויה לכסף לטווח קצר שצריך להיות זמין, לא לחיסכון לשנים ארוכות, וזה לא אומר שהיא מתאימה לכל אחד. אלה מצבים שבהם משפחות שוקלות אותה, לצד עו״ש או פיקדון:
- הון עצמי לדירה שמחכה לחתימה. כסף שנצבר לקראת קנייה, כשמועד התשלום עוד לא ידוע בדיוק. החשוב כאן הוא שהכסף יהיה זמין בזמן, ולכן מתכננים את הפדיון מראש. כדי לדעת כמה הון עצמי צריך, אפשר להיעזר במחשבון המשכנתא.
- כרית ביטחון. כסף לחירום שצריך להיות נגיש. איך קובעים כמה כסף צריך בכרית, הסברנו במדריך לתקציב משפחתי.
- כסף בין שתי עסקאות. למשל בין מכירת דירה לקניית הדירה הבאה, או לקראת תשלום מס רכישה בתאריך ידוע.
לפני שמחליטים, אלה השאלות ששווה לענות עליהן, לבד או עם בעל רישיון:
- מתי בדיוק תצטרכו את הכסף, והאם התאריך גמיש?
- האם חשוב לכם לדעת מראש את הסכום המדויק שיהיה לכם, כמו בפיקדון בריבית קבועה?
- באיזה מטבע תהיה ההוצאה?
- מה דמי הניהול בקרן, והאם היא קרן פטורה?
- האם יש לכם מינוס או הלוואה יקרה שצריך לטפל בהם קודם?
במינוס? קודם העו״ש. אם אתם משלמים ריבית על מינוס, השוו אותה לתשואה שאתם מצפים לקבל לפני שאתם מעבירים כסף לקרן. לפעמים הצעד הראשון הוא דווקא לצאת מהמינוס.
שאלות נפוצות
האם אפשר להפסיד כסף בקרן כספית?
הסיכון נמוך, אבל לא אפס. קרן כספית היא קרן נאמנות ולא פיקדון: מחיר היחידה נקבע כל יום לפי שווי הנכסים, ואין בה ריבית מובטחת. הנכסים בסיכון ובתנודתיות נמוכים, אבל המחיר יכול גם לרדת.
מה ההבדל בין קרן כספית לפיקדון?
בפיקדון בריבית קבועה יודעים מראש כמה ריבית תקבלו, ומשיכה מוקדמת כרוכה ברוב המקרים בקנס. בקרן כספית התשואה לא ידועה מראש, אבל אפשר לפדות בתוך יום מסחר אחד. גם המס שונה: 15% מהריבית בפיקדון שקלי לא צמוד, לעומת 25% מהרווח הריאלי בקרן.
כמה מס משלמים על קרן כספית?
בקרן פטורה, ורוב קרנות הנאמנות הן כאלה, משלמים 25% מהרווח הריאלי, כלומר מהרווח שמעל עליית המדד, והמס נגבה רק כשמוכרים את היחידות. המיסוי בפועל תלוי גם בנתונים האישיים, למשל הפסדים לקיזוז או זכאות לפטור.
תוך כמה זמן הכסף מקרן כספית חוזר לחשבון?
לפי בנק ישראל, אפשר לפדות בתוך יום מסחר אחד. הוראה שניתנת אחרי השעה היעודה של הקרן עוברת ליום המסחר הבא, ומתי הכסף זמין לשימוש בעו״ש כדאי לבדוק מול הבנק. לכן לפני תשלום בתאריך ידוע נותנים את ההוראה מראש.
איך פותחים קרן כספית?
קונים יחידות בקרן דרך חשבון ניירות ערך בבנק או בבית השקעות: בוחרים קרן, מזינים סכום או מספר יחידות ומאשרים. לפי רשות ניירות ערך, אפשר לרכוש כל קרן אצל כל מפיץ.
מה קורה לקרן כספית כשהריבית יורדת?
התשואה של קרנות כספיות נוטה לאורך זמן להיות דומה לריבית בנק ישראל, ולכן כשהריבית יורדת גם התשואה נוטה לרדת. נכון ל־25.10.2026 ריבית בנק ישראל היא 3.25%, וההחלטה הבאה מתוכננת ל־23.11.2026.
עוד מדריכים ומחשבונים שיעזרו לכם
- קופת גמל להשקעה: תקרה, מיסוי ודמי ניהול
- השקעות בתקופת אי ודאות: מה עושים ומה לא כשהשוק יורד
- ריבית דריבית: איך חיסכון קטן גדל לאורך שנים
- מחשבון תזרים משפחתי: כמה אפשר להפריש לכרית ביטחון
- בנק ישראל, קרן כספית (מוצרי חיסכון והשקעה, עודכן 02.03.2025): הגדרה, נזילות, עמלות, מס, דרך ההשקעה. נבדק ב־25.10.2026.
- בנק ישראל, הודעה לעיתונות: הוועדה המוניטרית החליטה ב־21.10.2026 להותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.25%: ההחלטה הבאה ב־23.11.2026; אינפלציה של 1.6% ב־12 חודשים עד ספטמבר. נבדק ב־25.10.2026.
- בנק ישראל, הודעת ריבית 01.09.2026: הורדת הריבית ב־0.25% לרמה של 3.25%. נבדק ב־25.10.2026.
- בנק ישראל, מק״ם (עודכן 25.02.2025): פירעון עד שנה, מס של 15%. נבדק ב־25.10.2026.
- בנק ישראל, פיקדון בנקאי (עודכן 24.02.2025): ריבית קבועה או משתנה, משיכה מוקדמת. נבדק ב־25.10.2026.
- בנק ישראל, הפיקוח על הבנקים, חוזר ח־06־2813 (9.4.2025): הוראת ניהול בנקאי תקין 447A ״פרסום מידע מרוכז על קרנות כספיות ומק״ם״: סעיפים 4–6 ו־19 להוראה, וסעיף 12 לחוזר (תחילה). נבדק ב־25.10.2026.
- בנק ישראל, הודעה לעיתונות 01.04.2025: חובת פרסום הצעות ריבית על פיקדונות ועל יתרות זכות בחשבון נכנסת לתוקף (הוראה 447). נבדק ב־25.10.2026.
- רשות ניירות ערך, מדריך למשקיע: קרנות נאמנות, מידע חיוני למשקיעים (ללא תאריך): שעה יעודה, נאמן, עלויות, קרן פטורה ומס. נבדק ב־25.10.2026.
- חוק השקעות משותפות בנאמנות (תיקון מס׳ 31), התשפ״ד־2024 (התקבל בכנסת ב־1.7.2024): ההגדרות ״קרן כספית״ ו״סיכון אשראי״, וסעיף 47 לחוק (קרן מועדים קבועים). חוזר בנק ישראל ח־06־2813 מפנה לתיקון הזה. נבדק ב־25.10.2026.
- הצעת חוק השקעות משותפות בנאמנות (קרן כספית וקרן מועדים קבועים), התשפ״ד־2024 (הצעות חוק הממשלה 1734, 26.03.2024): דברי ההסבר. נבדק ב־25.10.2026.
- תקנות מס הכנסה (ניכוי מריבית, מדיבידנד ומרווחים מסוימים), התשס״ו־2005 (נוסח באתר המוסד לביטוח לאומי): תקנה 4. נבדק ב־25.10.2026.
יהושע גלר, גלר משכנתאות ופיננסים · יועץ משכנתאות וכלכלת המשפחה, ירושלים וכל הארץ. בעל תעודת תיווך ובוגר קורס יזמות נדל״ן. עוד עליי
עודכן: 26.10.2026
המידע במאמר כללי ונכון לאוקטובר 2026. הוא אינו ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, ייעוץ פנסיוני או המלצה על מוצר, מסלול או גוף מנהל, ואינו מתחשב בנתונים ובצרכים של אדם מסוים. הדוגמאות להמחשה בלבד. לפני החלטה על השקעה או חיסכון פנו לבעל רישיון מתאים.