- קופת גמל להשקעה היא חיסכון עצמאי שקיים מ־2016: אתם מפקידים, והכסף נזיל בכל עת, בלי קנס.
- ב־2026 אפשר להפקיד עד 83,641 ₪ בשנה קלנדרית, בכל הקופות שלכם יחד.
- במשיכה של סכום חד־פעמי מנוכה מס של עד 25% מהרווח הריאלי. מגיל 60, משיכה כקצבה חודשית פטורה ממס.
- תקרת דמי הניהול היא 1.05% בשנה מהצבירה ו־4% מכל הפקדה, ואפשר להתמקח עליהם. לאורך שנים הפער מצטבר.
- מעבר בין מסלולים או בין גופים מנהלים אינו אירוע מס. בחירת קופה ומסלול היא החלטה אישית, ולהמלצה צריך בעל רישיון.
קופת גמל להשקעה היא מוצר חיסכון שכל אחד יכול לפתוח ולהפקיד אליו בעצמו, עד 83,641 ₪ בשנה ב־2026. הכסף נזיל בכל עת, וכשמושכים אותו כסכום חד־פעמי מנוכה מס של עד 25% מהרווח הריאלי. מי שמושך את הכסף מגיל 60 כקצבה חודשית פטור ממס על הרווחים.
במאמר הזה נעבור על הכללים כפי שהם היום: כמה מותר להפקיד, איך ממוסה משיכה, מה קורה בגיל 60, כמה עולים דמי הניהול ובמה הקופה שונה מקרן השתלמות ומתיק השקעות רגיל. זה מידע כללי על איך המוצר עובד. אני לא ממליץ כאן על קופה, על מסלול או על גוף מנהל, ובסוף תמצאו את השאלות ששווה לשאול בעל רישיון לפני החלטה.
מה זה קופת גמל להשקעה?
קופת גמל להשקעה היא מכשיר חיסכון שמאפשר לכל אדם לחסוך באופן עצמאי, לכל תקופה שירצה, ולמשוך את הכסף כשהוא צריך אותו. היא קיימת מ־2016, ונוצרה בתיקון מס׳ 15 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כל זכות, נבדק ב־25.10.2026).
כמה דברים שחשוב לדעת מההתחלה:
- ההפקדות הן שלכם. אתם מחליטים אם להפקיד, כמה ומתי, בתוך התקרה השנתית.
- אפשר לפתוח בכל גיל. הקופה פתוחה לשכירים, לעצמאים וגם למי שלא עובד.
- אין רכיב ביטוחי. בניגוד לקרן פנסיה, הקופה לא משלמת קצבה במקרה של נכות או מוות. זה חיסכון, לא ביטוח.
- הכסף מושקע. הקופה משקיעה את הכסף לפי מסלול ההשקעה שנבחר, ולכן היתרה יכולה לעלות וגם לרדת.
- יש פיקוח. קופות גמל להשקעה נמצאות בפיקוח רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר (משרד האוצר, דוח ביניים, פברואר 2025).
מה ההבדל בין קופת גמל רגילה לקופת גמל להשקעה?
ההבדל העיקרי הוא מתי ואיך אפשר לגעת בכסף. בקופת גמל רגילה, כספים שנצברו מהפקדות שאחרי 2008 משולמים, ככלל, כפנסיה חודשית לכל ימי החיים. בקופת גמל להשקעה הכסף נזיל בכל עת (כל זכות, נבדק ב־25.10.2026).
גם ההטבות בנויות אחרת. בקופת גמל רגילה המדינה נותנת זיכוי וניכוי במס לחוסכים, ושכירים זכאים להפרשות מהמעסיק כשהמעסיק מחויב בהן. בקופת גמל להשקעה, לפי צוות משרד האוצר, בין הטבות המס הקיימות היום: דחיית המס עד המשיכה, פטור ממס במעבר בין מסלולים ובין מנהלים, ופטור במשיכה כקצבה מגיל 60 (דוח מסכם, יולי 2026, סעיף 5.3).
במילים פשוטות: קופת גמל רגילה בנויה בעיקר לפנסיה, וקופת גמל להשקעה היא חיסכון גמיש, עם הטבת מס בגיל 60 למי שבוחר בקצבה.
כמה מותר להפקיד לקופת גמל להשקעה ב־2026?
ב־2026 אפשר להפקיד לקופת גמל להשקעה עד 83,641 ₪ בשנה קלנדרית (כל זכות, נבדק ב־25.10.2026). התקרה חלה על סך ההפקדות שלכם בכל הקופות יחד, בין שיש לכם קופה אחת ובין שיש כמה, באותו גוף מנהל או בגופים שונים.
התקרה קבועה בסעיף 22(א) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל): 70,000 ₪ בשנה, בכלל החשבונות של החוסך בכל קופות הגמל להשקעה, והסכום מתעדכן ב־1 בינואר בכל שנה לפי המדד (תיקון מס׳ 15 לחוק, 2016; נבדק ב־25.10.2026). לכן התקרה משתנה משנה לשנה: ב־2025 היא עמדה על כ־81,700 ₪, לפי דוח הביניים של צוות משרד האוצר (פברואר 2025). לפני הפקדה גדולה, בדקו את הסכום המעודכן לאותה שנה מול הגוף המנהל או בכל זכות.
שני דברים מעשיים: התקרה נספרת לפי שנה קלנדרית, כלומר מינואר עד דצמבר. ומי שמפקיד כמה פעמים בשנה, או לכמה קופות, צריך לחבר את כל ההפקדות כדי לא לעבור אותה.
ייתכנו שינויים בכללים. ביולי 2026 פרסם צוות שהקים שר האוצר דוח מסכם, שממליץ על "חשבון השקעה" חדש. לפי ההמלצות, הטבות המס בחשבון (דחיית המס על קנייה ומכירה בתוך החשבון, ופטור ממס רווחי הון במשיכה כקצבה מגיל 60) יחולו על השקעה כוללת של עד 200 אלף ₪ לאדם (סכום שיוצמד למדד), בלי מגבלת הפקדה שנתית. משיכה הונית מהחשבון תהיה חייבת במס רווחי הון. על הפקדות חדשות מעל 200 אלף ₪ יבוטלו ההטבות הקיימות היום בקופות גמל להשקעה, כולל הפטור לקצבה מגיל 60, ולחיסכון שכבר נמצא בקופה מוצעות הוראות מעבר. אלה המלצות בלבד: הדוח עצמו קובע שההטבות יינתנו רק אחרי שינויי חקיקה. לפני החלטה גדולה, בדקו מה מצב החקיקה באותו זמן.
האם אפשר למשוך את הכסף מקופת גמל להשקעה בכל זמן?
כן. הכסף נזיל, ואפשר למשוך את כולו או חלק ממנו בכל עת, בלי קנס. הכסף משולם בתוך 4 ימי עסקים מיום קבלת הבקשה. אם מועד התשלום נופל באחד משלושת ימי העסקים הראשונים בחודש, הגוף המנהל רשאי לדחות אותו ליום העסקים הרביעי (כל זכות, נבדק ב־25.10.2026).
יש גם אפשרות של הלוואה כנגד החיסכון: הגוף המנהל רשאי לתת הלוואה של עד 80% מהיתרה (כל זכות; משרד האוצר, דוח ביניים, פברואר 2025). הלוואה היא חוב לכל דבר, וכל עוד נשארה בה יתרה, אי אפשר להעביר את הקופה לגוף מנהל אחר.
חשוב להבחין בין נזיל ליציב. אפשר למשוך בכל יום, אבל הסכום שתקבלו תלוי בשווי ההשקעות באותו יום. כסף שאתם צפויים להזדקק לו בקרוב, כמו כרית ביטחון למקרה חירום, חשוף לתנודות כשהוא מושקע. על בניית כרית ביטחון בתוך התקציב יש הרחבה במדריך לתקציב משפחתי.
איך ממוסה משיכה מקופת גמל להשקעה?
כשמושכים את הכסף כסכום חד־פעמי, הקופה מנכה מס של עד 25% מהרווח הריאלי, עוד לפני שהכסף מגיע אליכם. מי שסך הכנסותיו החייבות במס נמצא במדרגת מס נמוכה מ־25% עשוי להיות זכאי להחזר מס על אותה שנה (כל זכות, נבדק ב־25.10.2026).
רווח ריאלי הוא הרווח אחרי שמנטרלים את עליית המדד. אם המדד עלה, חלק מהרווח הנומינלי הוא רק שמירה על ערך הכסף, והמס מחושב על מה שמעבר לזה. על ההבדל בין מס נומינלי למס ריאלי יש הרחבה במאמר על מיסוי ריאלי ונומינלי.
וחשוב לזכור: כל עוד הכסף נשאר בקופה, לא משלמים מס, גם כשעוברים בין מסלולים או בין גופים מנהלים. המס נגבה רק במשיכה.
ההנחות: הפקדה אחת של 100,000 ₪. כמה שנים אחר כך היתרה היא 150,000 ₪, ומדד המחירים עלה באותה תקופה ב־12%. מושכים את הכול כסכום חד־פעמי, לפני גיל 60. לשם הפשטות: בפועל הקופה מחשבת את הרווח הריאלי לפי המדד של כל הפקדה, וכאן שיעור המס הוא 25% בלי החזר לפי מדרגות.
| שלב | סכום |
|---|---|
| ההפקדה | 100,000 ₪ |
| ההפקדה אחרי הצמדה למדד (עלייה של 12%) | 112,000 ₪ |
| היתרה ביום המשיכה | 150,000 ₪ |
| רווח נומינלי | 50,000 ₪ |
| רווח ריאלי (החלק שחייב במס) | 38,000 ₪ |
| מס (25% מהרווח הריאלי) | 9,500 ₪ |
| הסכום נטו שמגיע אליכם | 140,500 ₪ |
החישוב: 100,000 × 1.12 = 112,000 ₪. רווח ריאלי: 150,000 − 112,000 = 38,000 ₪. מס: 38,000 × 25% = 9,500 ₪. נטו: 150,000 − 9,500 = 140,500 ₪.
מה רואים: אילו המס היה מחושב על כל הרווח הנומינלי, הוא היה 12,500 ₪. בדוגמה הזו ההצמדה למדד מורידה 3,000 ₪ מהמס. ומי שמושך מגיל 60 כקצבה חודשית לא משלם מס על הרווח הזה בכלל.
מה קורה בקופת גמל להשקעה בגיל 60?
מגיל 60 אפשר לבחור לקבל את הכסף כקצבה חודשית במקום כסכום חד־פעמי, ואז הרווחים פטורים ממס, וכל הקצבה פטורה ממס הכנסה (כל זכות; משרד האוצר, דוח ביניים, פברואר 2025, נבדק ב־25.10.2026). זו הטבת המס המרכזית של המוצר. בפועל, מי שבוחר בקצבה מגיש בקשה להעביר את כל הכספים מהקופה לקופה שמשלמת קצבה, למשל קרן פנסיה. גובה הקצבה, ומה ישולם לשאירים, נקבעים לפי התקנון של הקופה המשלמת (כל זכות; סעיף 9א(א) לפקודת מס הכנסה).
כמה נקודות שחשוב להבין:
- הפטור הוא לקצבה. משיכה של סכום חד־פעמי, גם אחרי גיל 60, לא נהנית מהפטור הזה, ועליה חל המס על הרווח הריאלי שתיארנו למעלה.
- קצבה היא תשלום חודשי שנקבע לפי תקנון הקופה המשלמת. היא לא סכום אחד שאפשר להשתמש בו בבת אחת. לפני ההעברה בדקו מול הקופה המשלמת מה התנאים.
- זו החלטה של תכנון פרישה. אם לקחת קצבה, מתי ובאיזה היקף, תלוי בשאר מקורות ההכנסה שלכם בפרישה, בפנסיה ובמצב המס. כאן צריך יועץ פנסיוני בעל רישיון, שיכול לבחון את התמונה המלאה שלכם.
לפי הדוח המסכם של צוות משרד האוצר מיולי 2026, אם ההמלצות ייושמו, הפטור לקצבה מגיל 60 יישאר לכספים שבתוך תקרת ההטבה ולחיסכון שכבר נמצא בקופה, אבל לא יחול על הפקדות חדשות מעל התקרה (סעיפים 5.3, 6.1 ו־12.4.2). כאמור, אלה המלצות שעדיין לא עוגנו בחקיקה.
כמה דמי ניהול גובים בקופת גמל להשקעה?
התקנות מתירות לגבות עד 1.05% בשנה מכל הכסף שנצבר בקופה, ועד 4% מכל הפקדה (תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), תקנה 2(א); כל זכות, נבדק ב־25.10.2026). אלה תקרות, לא מחיר קבוע: אפשר להתמקח על דמי הניהול ולהוריד אותם.
שני סוגי דמי הניהול פועלים אחרת. דמי ניהול מהפקדה יורדים פעם אחת מכל סכום שנכנס: למשל, 1% מהפקדה של 10,000 ₪ הם 100 ₪, ו־9,900 ₪ נכנסים לחיסכון. דמי ניהול מהצבירה יורדים כל שנה מכל היתרה, כולל מהרווחים שכבר נצברו, ולכן ההשפעה שלהם גדלה עם הזמן. זה אותו מנגנון של ריבית דריבית, רק בכיוון ההפוך.
ההנחות: הפקדה חד־פעמית של 100,000 ₪, בלי הפקדות נוספות. תשואה שנתית של 5% לפני דמי ניהול, קבועה בכל שנה. זו הנחה להמחשה בלבד ולא תחזית: תשואה אמיתית משתנה, ויכולה להיות גם שלילית. משווים שלוש רמות של דמי ניהול מהצבירה, כש־1.05% היא התקרה שבתקנות. לשם הפשטות דמי הניהול נגבים פעם בשנה, בסוף השנה (בפועל הם נגבים במהלך השנה), ואין בחישוב מס או דמי ניהול מהפקדה.
| דמי ניהול שנתיים מהצבירה | יתרה אחרי 10 שנים | יתרה אחרי 20 שנים | הפער מול 0.5% אחרי 20 שנים |
|---|---|---|---|
| 0.5% | 154,926 ₪ | 240,020 ₪ | — |
| 0.8% | 150,318 ₪ | 225,954 ₪ | 14,066 ₪ |
| 1.05% (התקרה) | 146,572 ₪ | 214,833 ₪ | 25,187 ₪ |
החישוב: בכל שנה היתרה גדלה ב־5%, ואז יורדים ממנה דמי הניהול. ב־0.5% היתרה גדלה בכל שנה פי 1.05 × 0.995 = 1.04475, ואחרי 20 שנה: 100,000 × 1.0447520 ≈ 240,020 ₪. ב־1.05%: 100,000 × (1.05 × 0.9895)20 = 100,000 × 1.03897520 ≈ 214,833 ₪. הפער: 240,020 − 214,833 = 25,187 ₪.
מה רואים: ההפרש בין 0.5% ל־1.05% הוא 0.55 נקודות אחוז בשנה בלבד, אבל אחרי 20 שנה הוא מגיע לכ־25,000 ₪ על הפקדה של 100,000 ₪. בסך הכול נגבו ב־1.05% כ־32,500 ₪ דמי ניהול, לעומת כ־16,400 ₪ ב־0.5%. הפער ביתרה גדול מהפער בדמי הניהול עצמם, כי כסף שיצא כדמי ניהול כבר לא ממשיך להרוויח.
מה עושים עם זה? בודקים מול הגוף המנהל כמה אתם משלמים בפועל, גם מהצבירה וגם מההפקדות, ושואלים אם אפשר להוריד. דמי ניהול הם רק שיקול אחד: הם לא אומרים דבר על איכות ניהול ההשקעות או על ההתאמה של המסלול לצרכים שלכם.
אילו מסלולי השקעה יש, ואיך עוברים מסלול או גוף מנהל?
בתוך קופת גמל להשקעה בוחרים מסלול השקעה, ואפשר לעבור בין מסלולים בתוך הקופה או להעביר את הכסף לקופה של גוף מנהל אחר. שני המעברים אינם "אירוע מס": לא משלמים מס כל עוד הכסף לא נמשך (משרד האוצר, דוח ביניים, פברואר 2025; כל זכות, נבדק ב־25.10.2026).
המסלולים. לצד מסלול כללי, קופות יכולות להציע מסלולים מתמחים, שונים בהרכב ההשקעות וברמת הסיכון. איזה מסלול מתאים לאדם מסוים תלוי בטווח הזמן, ביכולת לספוג ירידות ובמטרת החיסכון, וזו בדיוק השאלה שבעל רישיון צריך לבחון איתו. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד.
העברה לגוף מנהל אחר. מגישים בקשה לקופה שאליה רוצים לעבור, והיא מטפלת בהעברה. לפי כל זכות, העברה לא תתאפשר כאשר:
- מוטל עיקול או שעבוד כדין על כל היתרה בחשבון;
- יש בחשבון יתרת חוב בגלל הלוואה שעוד לא נפרעה במלואה;
- הקופה המקבלת היא "קופת גמל סגורה";
- החוסך נפטר לפני שהבקשה הגיעה לקופה.
לפני העברה, שווה לבדוק אילו דמי ניהול יחולו בקופה החדשה ובאיזה מסלול הכסף ייקלט.
מה ההבדל בין קופת גמל להשקעה, קרן השתלמות ותיק השקעות רגיל?
שלושת המוצרים מאפשרים להשקיע כסף לטווח בינוני וארוך, אבל הם שונים במי מפקיד, מתי אפשר למשוך ואיך ממוסה הרווח. הטבלה מסכמת את העובדות, בלי המלצה:
| קופת גמל להשקעה | קרן השתלמות | תיק השקעות רגיל (ני״ע וקרנות נאמנות) | |
|---|---|---|---|
| מי מפקיד | אתם, באופן עצמאי | שכירים: לפי הסכם העבודה (אין חובה בחוק). הטבת המס חלה עד 7.5% מהמעסיק ו־2.5% מהעובד, עד תקרת שכר. עצמאים: לפי בחירתם | אתם |
| תקרת הפקדה | 83,641 ₪ בשנה (2026) | הטבות המס חלות עד תקרה שנקבעה בחוק | אין תקרה |
| מתי אפשר למשוך | בכל עת | אחרי 6 שנים; או אחרי 3 שנים, למימון לימודים או השתלמות או כשמגיעים לגיל פרישה | בכל עת, במכירה |
| משיכה פטורה ממס | מגיל 60, כקצבה חודשית | אחרי מועד הנזילות, על הפקדות בתוך התקרה | אין |
| מס במשיכה אחרת | עד 25% מהרווח הריאלי | משיכה מוקדמת חייבת במס הכנסה; רווחים על הפקדות מעל התקרה חייבים במס רווחי הון של 25% | ליחיד: 25% מרווח ההון הריאלי, בכל מכירה |
| מעבר בין מסלולים או מנהלים | אינו אירוע מס | אפשר להעביר בין קרנות, והוותק נשמר | כל מעבר בין קרנות נאמנות הוא אירוע מס |
עוד הבדל אחד: בתיק השקעות רגיל אפשר לקזז הפסד הון ממכירת נייר ערך מול רווחי הון (רשות המסים, טופס 1322 לשנת המס 2025). צוות משרד האוצר בחן אפשרות לאפשר קיזוז הפסדים גם בקופות גמל להשקעה, והמליץ שלא לקדם אותה בשלב זה בגלל העלות התקציבית (דוח מסכם, יולי 2026).
לפרטים על קרן השתלמות, כולל התנאים לפטור ממס, ראו את המדריך לקרן השתלמות.
אפשר לפתוח קופת גמל להשקעה לילדים?
כן. אפשר לפתוח קופת גמל להשקעה עבור אדם בכל גיל, כולל ילדים (כל זכות, נבדק ב־25.10.2026). התקרה השנתית חלה על סך ההפקדות של החוסך בכל הקופות שלו.
זה לא אותו דבר כמו תוכנית "חיסכון לכל ילד" של הביטוח הלאומי, שפועלת לפי כללים משלה לגבי ההפקדות, המסלולים והמשיכה.
לפני שפותחים קופה על שם ילד, שווה לברר מול הגוף המנהל כמה דברים: מי רשאי לבצע פעולות בחשבון כל עוד הילד קטין, מה קורה כשהוא מגיע לגיל 18, ואיך זה מתיישב עם מה שתכננתם לעשות בכסף.
מה החסרונות של קופת גמל להשקעה?
החסרונות העיקריים הם דמי הניהול, המס במשיכה של סכום חד־פעמי והעובדה שהתשואה לא מובטחת. בפירוט:
- דמי ניהול. עד 1.05% בשנה מהצבירה ועד 4% מההפקדות. כמו שראינו בדוגמה, על הפקדה של 100,000 ₪ זה יכול להצטבר לאורך 20 שנה לעשרות אלפי שקלים (בהנחות הדוגמה: תשואה של 5% בשנה ודמי ניהול בתקרה).
- מס במשיכה הונית. הפטור המרכזי שמור למי שמושך כקצבה מגיל 60. סכום חד־פעמי ממוסה בשיעור של עד 25% מהרווח הריאלי.
- אין תשואה מובטחת. הכסף מושקע, והיתרה יכולה לרדת, גם בדיוק כשאתם צריכים אותה.
- קיזוז הפסדים. בתיק השקעות רגיל אפשר לקזז הפסדי הון מול רווחים. בקופת גמל להשקעה צוות משרד האוצר בחן אפשרות כזו והמליץ שלא לקדם אותה כרגע.
- תקרה שנתית. אי אפשר להפקיד בשנה יותר מ־83,641 ₪ (2026), גם אם יש לכם סכום גדול להשקיע.
- כללים שעשויים להשתנות. דוח צוות משרד האוצר מיולי 2026 ממליץ על שינויים בהטבות. כל עוד אין חקיקה, הכללים הקיימים הם שחלים.
מול החסרונות עומדים הנזילות, המעבר בין מסלולים ומנהלים בלי מס והפטור לקצבה מגיל 60. איך כל אלה נשקלים זה מול זה תלוי במצב של כל משפחה.
אילו שאלות לשאול לפני שמפקידים לקופת גמל להשקעה?
לפני שבוחרים קופה או מסלול, שווה לעשות סדר בשני סוגים של שאלות. שאלות של תקציב ותזרים אפשר לבדוק לבד או איתי. שאלות של השקעה ופנסיה צריכות תשובה מבעל רישיון.
שאלות של תקציב ותזרים:
- כמה נשאר לכם בפועל בסוף כל חודש, אחרי כל ההוצאות הקבועות והמשתנות?
- יש לכם כרית ביטחון נפרדת למקרה חירום, כדי שלא תצטרכו למשוך מהקופה בזמן ירידה?
- יש לכם מינוס או הלוואות יקרות? ריבית על חוב היא עלות ודאית, והתשואה בקופה אינה ודאית. על יציאה מהמינוס יש הרחבה במדריך ליציאה מהמינוס.
- מתי תצטרכו את הכסף: בעוד שנתיים, בעוד עשר שנים או בפרישה?
שאלות ליועץ פנסיוני בעל רישיון:
- איזה מסלול השקעה מתיישב עם טווח הזמן ועם רמת הסיכון שלנו, ולמה?
- איך קופת גמל להשקעה משתלבת עם החיסכון הקיים שלנו, כמו קרן השתלמות או פנסיה?
- כמה דמי ניהול נשלם בפועל, מהצבירה ומההפקדות?
- איך משיכה כקצבה מגיל 60 משתלבת עם שאר מקורות ההכנסה שלנו בפרישה?
- איזה רישיון יש לך, והאם אתה מקבל עמלה מגוף מנהל כלשהו?
מי שממליץ על קופה צריך רישיון. לפי משרד האוצר, ייעוץ ושיווק של קופות גמל להשקעה הם תחום של יועץ פנסיוני או סוכן פנסיוני בעלי רישיון (דוח ביניים, פברואר 2025). כשמישהו ממליץ לכם על קופה, על מסלול או על גוף מנהל, שאלו איזה רישיון יש לו.
שאלות נפוצות
מה זה קופת גמל להשקעה במילים פשוטות?
חיסכון שאתם פותחים ומפקידים אליו בעצמכם, עד 83,641 ₪ בשנה ב־2026. הכסף מושקע לפי המסלול שנבחר, נזיל בכל עת, וממוסה רק כשמושכים אותו. מגיל 60 אפשר למשוך אותו כקצבה חודשית פטורה ממס.
כמה מס משלמים במשיכה מקופת גמל להשקעה?
במשיכה של סכום חד־פעמי הקופה מנכה מס של עד 25% מהרווח הריאלי, כלומר מהרווח שמעבר לעליית המדד. מי שהכנסתו החייבת במס נמצאת במדרגה נמוכה מ־25% עשוי להיות זכאי להחזר מס. משיכה כקצבה חודשית מגיל 60 פטורה ממס.
אפשר להחזיק יותר מקופת גמל להשקעה אחת?
כן. אפשר להחזיק כמה קופות, באותו גוף מנהל או בגופים שונים, אבל התקרה השנתית חלה על סך ההפקדות בכולן יחד: 83,641 ₪ ב־2026.
מה קורה אם מושכים את הכסף לפני גיל 60?
אפשר למשוך בכל עת, את כל הכסף או חלק ממנו, בלי קנס. הכסף משולם בתוך 4 ימי עסקים, ומהרווח הריאלי מנוכה מס של עד 25%.
האם מעבר בין מסלולים או בין קופות עולה מס?
לא. מעבר בין מסלולים בתוך הקופה, והעברה לקופת גמל להשקעה של גוף מנהל אחר, אינם אירוע מס. המס נגבה רק כשמושכים את הכסף.
כמה דמי ניהול מותר לגבות בקופת גמל להשקעה?
לפי התקנות, עד 1.05% בשנה מהצבירה ועד 4% מכל הפקדה. אלה תקרות, ואפשר להתמקח על דמי הניהול ולהוריד אותם.
אפשר לפתוח קופת גמל להשקעה לילד?
כן, אפשר לפתוח קופת גמל להשקעה עבור אדם בכל גיל. זה לא אותו דבר כמו תוכנית "חיסכון לכל ילד" של הביטוח הלאומי. לפני הפתיחה שווה לברר מול הגוף המנהל מי רשאי לפעול בחשבון כל עוד הילד קטין ומה קורה בגיל 18.
עוד מדריכים ומחשבונים שיעזרו לכם
- קרן כספית: איך היא עובדת וכמה מס משלמים
- קרן השתלמות: תקרות הפקדה, הטבות מס ומתי אפשר למשוך
- חיסכון לכל ילד: הכללים למשיכה בגיל 18 ו־21
- הר הכסף: איך מאתרים קופות וחסכונות שנשכחו
- כל זכות, "קופת גמל להשקעה" (עודכן 15.1.2026): תקרת הפקדה ל־2026, נזילות ומועד תשלום, מס במשיכה, קצבה מגיל 60, העברה בין קופות, הלוואה. נבדק ב־25.10.2026.
- כל זכות, "פטור ממס על רווחים בקופת גמל להשקעה המשולמת כקצבה לאחר גיל 60": תנאי הפטור והעברה לקופה משלמת קצבה. נבדק ב־25.10.2026.
- כל זכות, "דמי ניהול בקופת גמל להשקעה" (עודכן 30.9.2026): תקרת דמי הניהול לפי תקנה 2(א) לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול). נבדק ב־25.10.2026.
- כל זכות, "קופת גמל": משיכה כקצבה של כספים מהפקדות שאחרי 2008, הטבות מס בהפקדה, קופת גמל להשקעה מ־2016. נבדק ב־25.10.2026.
- כל זכות, "קרן השתלמות": מועדי נזילות, הפקדות מעסיק ועובד, מיסוי משיכה מוקדמת והפקדות מעל התקרה, העברה בין קרנות. נבדק ב־25.10.2026.
- משרד האוצר, הצוות לצמצום הפערים במכשירי השקעה בחיסכון לטווח קצר ובינוני, דוח ביניים (13.2.2025): כללי מיסוי, דמי ניהול, הלוואה ותקרת הפקדה ל־2025 בקופת גמל להשקעה; טבלת השוואת מכשירים. נבדק ב־25.10.2026.
- משרד האוצר, הצוות לצמצום הפערים במכשירי השקעה בחיסכון לטווח קצר ובינוני, דוח מסכם (יולי 2026): סעיפים 4.1, 4.3, 5.1, 5.3, 6.1, 12 (קיזוז הפסדים), 12.4.2, 13.6 ונספח 2 (המלצות, טרם עוגנו בחקיקה). נבדק ב־25.10.2026.
- רשות המסים, טופס 1322, נספח ג לדו״ח השנתי לשנת המס 2025: שיעור המס על רווח הון ריאלי מניירות ערך וקיזוז הפסדי הון. נבדק ב־25.10.2026.
- חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (תיקון מס׳ 15), התשע״ו־2016, ספר החוקים 2554 (7.6.2016): הגדרת קופת גמל להשקעה ותקרת ההפקדה (סעיף 22(א)). נבדק ב־25.10.2026.
יהושע גלר, גלר משכנתאות ופיננסים · יועץ משכנתאות וכלכלת המשפחה, ירושלים וכל הארץ. בעל תעודת תיווך ובוגר קורס יזמות נדל״ן. עוד עליי
עודכן: 26.10.2026
המידע במאמר כללי ונכון לאוקטובר 2026. הוא אינו ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, ייעוץ פנסיוני או המלצה על מוצר, מסלול או גוף מנהל, ואינו מתחשב בנתונים ובצרכים של אדם מסוים. הדוגמאות להמחשה בלבד. לפני החלטה על השקעה או חיסכון פנו לבעל רישיון מתאים.